Wöchentlicher Marktbericht - KW 31 / 2026
FOMC-Woche - Warshs erster Zinsentscheid. WTI vor dem Wochenende noch bei 90 USD - anschließend der TACO, Volatilität über alle Klassen gestiegen. Defensive Titel wie Target und Pfizer mit Momentum, Tesla mit RSI von 15 extrem überverkauft. Oracle als Trendwende-Kandidat. GDP und PCE am Donnerstag.
Wöchentlicher Marktbericht - KW 31 / 2026
Marktkommentar
Die Golf-Krise hat WTI auf 90 USD getrieben - der höchste Stand seit Monaten. Die Ölvolatilität (OVX) stieg auf 68 und bleibt auf Krisenniveau. Energie (+3,2%) und Versorger (+3,0%) führten die Sektoren an - ein klares Risk-off-Muster. Auf der anderen Seite wurden Zyklischer Konsum (-4,5%) und Kommunikation (-4,1%) massiv abgestraft, getrieben durch schwache Earnings von Tesla und Alphabet. Der DAX legte dennoch auf 25.099 Punkte zu, Bitcoin stieg leicht auf 65.364 USD. Die implizite Volatilität stieg über alle Basiswerte - bei WTI mit einer impliziten Schwankung von 9,6% besonders drastisch. Der VIX fiel leicht auf 17,64, der Fear & Greed Index steht bei 39 (Fear). Diese Woche steht ganz im Zeichen der Fed: Am Mittwoch verkündet Warsh seinen ersten Zinsentscheid als Fed-Chef, am Donnerstag folgen GDP Q2 und der PCE Preisindex.
Von Marktteilnehmern erwartete Kursschwankung für KW 31
Wichtige Termine kommende Woche
Mo 27.07.: Durable Goods Orders (Juni)
Di 28.07.: Consumer Confidence (Juli), FOMC Meeting Tag 1
Mi 29.07.: FOMC Zinsentscheid + Warsh Pressekonferenz, EIA Ölbestände
Do 30.07.: GDP Q2 (erste Schätzung), PCE Preisindex (Juni), Jobless Claims
Fr 31.07.: Employment Cost Index (Q2), Michigan Consumer Sentiment (Juli, final)
Fokus: Die wichtigste Woche des Jahres. Am Mittwoch trifft Warsh seine erste Zinsentscheidung als Fed-Chef - der Markt erwartet eine Pause bei 3,50-3,75%, aber die Ölpreis-Rally hat die Hike-Wahrscheinlichkeit auf knapp 40% getrieben. Am Donnerstag dann GDP und PCE gleichzeitig - heißer als erwartete Inflationsdaten würden die September-Erwartungen sofort verschieben. Die EIA-Ölbestände am Mittwoch sind durch die Golf-Krise besonders brisant.
Aktie der Woche: Oracle (ORCL) - Bullisch > 104,50 USD
Signal: Bullisch (spekulativer Trendwende-Kandidat) Bestätigt: 22.07.2026 Kurs: 115 USD
Unterstützung: 104,50 USD Widerstand: 147,90 USD
Oracle hat nach dem scharfen Rücksetzer von 143 auf 115 USD ein spekulatives Kaufsignal ausgebildet und ist damit ein Trendwende-Kandidat. Die Aktie hat innerhalb von zwei Wochen rund 20% verloren und notiert nun deutlich unter dem 6-Monats-Durchschnitt. Oberhalb von 104,50 USD auf Schlusskursbasis rechne ich mit einer Erholung Richtung 148 USD. Achtung: Die Volatilität bei Tech-Werten ist aktuell erhöht - der Technologiesektor wurde in der Vorwoche mit -3,1% abgestraft, bevor er sich diese Woche teilweise erholte. Positionsgrößen entsprechend anpassen. Unter 104,50 USD wäre ein weiterer Rücksetzer in Richtung 95 USD wahrscheinlich.
Auf dem Radar
Momentum-Watchlist
Aufwärtsmomentum (RSI > 65 in den letzten 2-3 Handelstagen überschritten)
Abwärtsmomentum (RSI < 35 in den letzten 2-3 Handelstagen unterschritten)
US-Sektoren (Woche)
Stark: Energie (XLE) +2,9%, Versorger (XLU) +2,3%, Technologie (XLK) +1,6%
Schwach: Zykl. Konsum (XLY) -4,5%, Kommunikation (XLC) -4,1%, Basiskonsum (XLP) -1,0%
Marktumfeld
Saisonalität KW 31: In den letzten 20 Jahren war der S&P 500 in 55% der Fälle positiv (11/20), Ø +0,58%. Neutral, kein klarer saisonaler Bias.
VIX: 17,64 (Vorwoche: 18,65) ↓ - Leicht gefallen, aber weiter über dem Normalbereich.
Fear & Greed Index: 39 (Fear) - vor 1 Woche: 37, vor 1 Monat: 26.
Der Markt bleibt im Fear-Bereich, obwohl der VIX leicht gefallen ist. Auffällig: Defensive Titel wie Target, Pfizer und CVS zeigen Aufwärtsmomentum, während Tesla (RSI 15,6!) und Boeing massiv überverkauft sind. Die Rotation von Growth zu Defensiv/Energie setzt sich fort. Die FOMC-Woche wird zum Stresstest - bei einer hawkischen Überraschung oder heißen PCE-Daten könnte die Nervosität schnell zunehmen.
Haftungsausschluss: Die in diesem Newsletter enthaltenen Informationen dienen ausschließlich zu Informationszwecken und stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Alle Angaben ohne Gewähr.
Exklusiver Inhalt
Registriere dich jetzt kostenlos, um den vollständigen Artikel zu lesen.