Marktreport: Sturm an den Märkten – Tech, Krypto & Leverage unter Druck
Die Märkte beben: Tech, Krypto und gehebelte ETFs erleben extreme Volatilität. Trumps „falkenhafte“ Fed-Nominierung signalisiert höhere Zinsen, während der Silbereinbruch und USA-Iran-Spannungen einen globalen Abverkauf auslösen. Dies straft besonders überhebelte Positionen in einem risikoscheuen Marktumfeld hart ab.
Liebe Leserinnen und Leser,
das aktuelle Marktumfeld fühlt sich für viele wie eine Achterbahnfahrt ohne Sicherheitsbügel an. Wir erleben eine massive Zunahme der Volatilität, die vor allem die risikoreicheren Anlageklassen wie Tech-Aktien, Kryptowährungen und gehebelte (leveraged) ETFs fest im Griff hat.
Warum bebt die Tech-Welt?
Besonders im Technologiebereich ist die Nervosität spürbar. Der Grund liegt in der engen Korrelation zwischen Zinserwartungen und Unternehmensbewertungen. Tech-Werte sind oft "Growth"-Werte, deren zukünftige Gewinne bei steigenden Zinsen mit einem höheren Diskontsatz berechnet werden – das drückt den heutigen Barwert. Hinzu kommt ein erhöhter Leverage im Markt: Viele Investoren nutzen gehebelte Produkte, um Renditen zu maximieren. In Korrekturphasen führt dies jedoch zu einem Dominoeffekt: Sinkende Kurse triggern Margin Calls, die zu Zwangsverkäufen führen und den Abwärtstrend beschleunigen.
Die drei Treiber des aktuellen Abverkaufs
Der derzeitige "Sell-off" wird durch ein toxisches Gemisch aus drei Faktoren befeuert:
Edelmetall-Schock (Silber): Silber gilt oft als Vorbote für marktweite Turbulenzen. Die jüngsten extremen Ausschläge und der Einbruch beim Silberpreis haben die Liquiditätssorgen über alle Assetklassen hinweg verstärkt.
Die "Falken"-Wende der FED: Donald Trumps Nominierung von Kevin Warsh zum neuen FED-Chef hat Schockwellen ausgelöst. Warsh gilt als geldpolitischer "Falke". Der Markt preist nun eine deutlich restriktivere Zinspolitik ein, was billiges Geld verknappt - auch wenn Präsident Trump das anders sehen mag...
Geopolitisches Pulverfass: Die schwelenden Unsicherheiten im Iran-USA-Konflikt sorgen für eine Flucht aus dem Risiko. Jede Eskalationsstufe droht die Lieferketten und Energiekosten zu belasten, was Anleger dazu veranlasst, Positionen in Krypto und Aktien präventiv abzubauen.
Fazit
Wir befinden uns in einer Phase der Neuordnung. Die Kombination aus politischem Kurswechsel in den USA und globalen Krisenherden fordert Disziplin. Wer im Bereich der Leveraged ETFs oder Krypto unterwegs ist, sollte sein Risikomanagement jetzt strikt überprüfen. Die Monate dürften insgesamt volatil bleiben. Bedenke jedoch, dass sich Volatilität in beide Richtungen ausspielen kann. Für frische Short-Positionen ist es meiner Meinung nach nicht der richtige Zeitpunkt.