Die aktuelle Marktsituation: Chancen bis Februar 2026
Ich sehe den Aktienmarkt vor einem entscheidenden Wendepunkt zum Jahresende, da er technisch überdehnt ist und durch makroökonomische Faktoren wie die drohende fiskalische Zäsur in den USA unter Druck steht. Obwohl eine aktuelle Konsolidierung die Grundlage für eine letzte, signifikante Aufwärtswelle bis in Richtung Q1 2026 schaffen könnte, erwarte ich im Anschluss daran eine größere Korrektur, die zeitlich mit dem US-"Funding Cliff" Ende Januar 2026 zusammenfallen könnte.
Liese Trader/innen,
Heute möchte ich Ihnen meine Überlegungen zur aktuellen Marktsituation nahebringen. Der Aktienmarkt steht an einem entscheidenden Wendepunkt zum Jahresende, gekennzeichnet durch eine riskante Mischung aus latenten fiskalischen Sorgen, technischen Übertreibungen und gezielten Gewinnmitnahmen, die jedoch die Tür zu kurzfristigen Handelschancen öffnet.
Makro- und Technische Gegenwinde
Die Marktstimmung wird weiterhin von der drohenden fiskalischen Zäsur bestimmt. Zwar hat der längste US-Regierungsstillstand der Geschichte sein vorläufiges Ende gefunden, doch die Lösung erscheint nur temporär: Die Finanzierung ist für die meisten Behörden nur bis zum 30. Januar 2026 gesichert. Diese „Funding Cliff“ zwingt den Markt, eine strukturelle Risikoprämie für das nächste Jahr einzukalkulieren. Trotz der jüngsten Gewinnmitnahmen nach den Quartalsberichten von Tech-Giganten wie Meta, Microsoft und Oracle konnten sich die Aktienindizes erstaunlich stark behaupten und widerstanden größeren Einbrüchen. Diese Stärke wird nun jedoch durch das kritische quartalsweise Optionen-Verfallsdatum im Dezember zusätzlich auf die Probe gestellt, was eine anhaltende Konsolidierung am Gesamtmarkt begünstigen könnte.
Nvidia: Risiko-Katalysator für den Gesamtmarkt
Diese Woche steht noch ein potenzieller Katalysator bevor: die Gewinnbekanntgabe von NVIDIA am Mittwoch, den 19. November 2025, nach Börsenschluss. Als unangefochtener Marktführer und zentraler Pfeiler des KI-Booms kann diese Ankündigung als ein mögliches letztes „Hurra" angesehen werden. Während sich die Indizes von den Korrekturen einzelner Werte wie Meta oder Microsoft unbeeindruckt gezeigt haben, impliziert die immense Marktkapitalisierung und Indexgewichtung von Nvidia, dass ein ähnliches Ereignis hier unter Umständen völlig andere und schwerwiegendere Auswirkungen auf den Gesamtmarkt haben kann. Kurzfristig bestehen daher durchaus erhöhte Risikofaktoren für die US-Indizes, was bedeuten könnte, dass sich die Konsolidierung/Korrektur insgesamt noch etwas ziehen könnte. Technische Marktanalyse: Notwendige Bereinigung der Kursniveaus Die technische Analyse untermauert die These, dass die Indizes kurzfristig überdehnt ist. Basierend auf unseren Charts haben die Indizes S&P 500 und Nasdaq 100 zwischen April und Ende Oktober eine Bewegung vom einem Extrem (Minimum) zum anderen Extrem (Maximum) vollzogen. Die im Chartbild angezeigten Unterstützungs- und Widerstandslevel wurden zum Jahresbeginn von einem Algorithmus berechnet und sind für das gesamte Handelsjahr relevant. In Kombination mit der „Preis-Action“ helfen die Preiszonen dabei, potenzielle Wendepunkte im Markt zu identifizieren.
S&P 500 Index, Chartbild auf Tagesbasis per 14.11.2025:
Nasdaq 100 Index, Chartbild auf Tagesbasis per 14.11.2025:
Es zeigt, dass die Dynamik des Aufwärtszyklus nun stark nachlässt und eine Bereinigung der Kursniveaus für die nächste Aufwärtswelle notwendig ist.
Fazit: Taktische Chancen bis Februar 2026
Der größere Aufwärtszyklus, der im April 2025 begann, dürfte sich insgesamt seinem Ende nähern. Die aktuelle Konsolidierungsphase könnte jedoch dazu dienen, die robuste Grundlage für eine letzte signifikante Aufwärtswelle bis in Richtung Q1 2026 zu schaffen.
Diese Phase impliziert, dass die aktuelle Konsolidierung und Korrektur in einzelnen Tech-Aktien attraktive kurz- bis mittelfristige Trading-Möglichkeiten bis in Richtung Februar 2026 eröffnen könnte. Anleger sollten sich auf eine größere Korrektur der Aktienmarktindizes nach dieser finalen Welle einstellen, die zeitlich in etwa mit der "Funding Cliff" vom 30. Januar 2026 zusammenfiele. Die aktuellen Rücksetzer in den Aktien von MicroStrategy, Microsoft und Tesla sehe ich als Kauf-Chancen bis in den angegebenen Zeitraum. Es handelt sich hierbei um taktische Chancen mit einem übersichtlichen Zeitrahmen.
Viel Erfolg & Happy Trading
Ihr Patrik Leuchte